1.2 Инвестиционные качества ценных бумаг

Инвестиционные риски На практике оценка инвестиционных качеств и управленческих возможностей осуществляется путем сравнительного анализа инвестиционного риска ценных бумаг, который, в свою очередь, проводится путем оценки надежности данных бумаг. Чаще всего проводят факторный анализ инвестиционного риска вложений в ценные бумаги. Надежность ценных бумаг определяется после анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности эмитента, уровня его экономической состоятельности, платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности, финансовой устойчивости. К положительным факторам при оценке инвестиционных качеств ценных бумаг относятся значительная величина собственных средств и сумма стоимости имущества. Показатели эффективности характеризуют способность предприятия извлекать максимум прибыли от произведенной и реализованной продукции. Также применяют структурный анализ изменения финансового положения предприятия, позволяющий оценить степень воздействия отдельных факторов возрастания величины заемных средств на финансовое положение. Важным методом оценки инвестиционного риска является комплексный анализ финансового состояния предприятия, диагностика его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Инвестиционные качества ценных бумаг. Рейтинги ценных бумаг

Именно поэтому сейчас так актуальна тема инвестирования. Без дополнительных средств невозможно развитие ряда отраслей. инвестиция — это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное потребление. Но инвестиция — это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и, в принципе, трудно реализуемое в практической плоскости понятие.

качество приобретаемых у эмитента ценных бумаг.

Ценные бумаги выступают как юридическая и экономическая категория. Как юридическая категория ценная бумага удостове ряет право владения ценной бумагой, закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению, и определяет право управления. Как экономическая категория ценная бумага обладает определенными качествами: Ценные бумаги выпускаются как в индивидуальном порядке векселя , так и сериями акции, облигации и т.

При выпуске ценных бумаг сериями они относятся к категории эмиссионных ценных бумаг, поэтому их выпуск контролируется государством Минфином России. Эмиссионная ценная бумага характеризуется следующими признаками: Государство или юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги, называется эмитентом. Ценные бумаги могут быть выпущены в наличной и безналичной форме. Наличная форма — бумага отпечатана на бланке, удовлетворяющем требованиям нормативных документом Минфина России.

Бланки ценных бумаг могут выпускать только организации, получившие лицензию на осуществление этой деятельности. Бумаги, выпускаемые в безналичной форме, не имеют материального воплощения, а права их владельцев фиксируются в регистрационном документе, называемом глобальным сертификатом. Документарные ценные бумаги могут быть на предъявителя, именными и ордерными.

Эта оценка включает не только определение их стоимости, но и оценку их легитимности, объема закрепляемых прав собственности, правомочности владения и правомерности использования. Необходимость оценки собственности и ценных бумаг, в частности, появилась в связи с трансформацией собственности и появлением рынка ценных бумаг. С начала х годов экономическая жизнь российского общества и каждого его гражданина неразрывно связана с ценными бумагами.

С началом приватизации рынок ценных бумаг становится объектом пристального каждодневного внимания всех слоев населения. В настоящее время оценка стоимости ценных бумаг, как и другие виды оценки, в основном базируется на требованиях международных стандартов. Эти стандарты действуют в условиях традиционной рыночной экономики и не учитывают российских реалий.

Общая характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг рынка. капитала представлена ниже в таблице 1. Инвестиционные качества ценных.

Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки — реферат 1. Виды ценных бумаг и их инвестиционные качества Существуют различные классификации ценных бумаг. С увеличения видов ценных бумаг, растет и число классификационных признаков. инвестиции имеют огромное влияние как миркоуровне, так и маркоуровне. Процесс роста экономической мощи определяется размерами инвестиций, также не мало важно скорость их исполнения. Без денежных вложений то есть инвестиций, не предоставляется возможность создания капитала, и тем самым пропадает возможность создавать конкуренцию на внешних и внутренних рынках.

В данный момент многие страны поставлены перед вопросом, поднятия инвестиционной деятельности в своей стране, для создания более мошной машины своего хозяйства для выдерживания конкуренции на внешних рынках, для реконструкции действующих структур. Современные экономические условия диктуют активное участие субъектов экономической деятельности на всех уровнях экономике - микро-, макро-.

Эта активность выражается в различных формах - финансовом планировании и прогнозировании, стратегическом менеджменте и иных формах.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе.

Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену.

Можно сказать, что инвестиционные качества ценных бумаг благополучие эмитента, надежность и безопасность вложений, а также.

Скачать Вопрос 6 он же 7 Раздел 2 Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей. Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так , инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным ростом их курсовой стоимости , получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью.

Как правило , доход по этим ценным бумагам ниже , чем по акциям , но он более стабилен. Инвестиционная привлекательность опционов и фьючерсов определяется возможностью получения очень высоких доходов , а также использованием этих инструментов при хеджировании рисков. В целом , критериями , которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг являются:

8.1. Инвестиционные качества ценных бумаг

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в обыкновенные акции, так как они имеют преимущественное право на получение заранее объявленного уровня дивидендов и определенной доли имущества в случае ликвидации акционерного общества.

По видам эмитентов менее рискованными являются вложения в облигации внутреннего государственного займа. Наибольшим уровнем риска обладают корпоративные облигации, хотя они все же менее рискованны, чем привилегированные акции. Уровень доходности облигаций прямо пропорционален уровню риска. По форме выплаты дохода.

Так, инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным • безопасность вложений - защищенность от резких колебаний на рынке.

Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг тесно связаны с инвестиционным риском, который отражает вероятность получения доходов или убытков от фондовых операций [67]. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике [64].

Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента: Выделяют следующие группы показателей: Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые предприятием. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену.

Инвестиционные качества ценных бумаг

В соответствии со ст. Совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору, с указанием их количества представляет собой портфель ценных бумаг. Например, портфель может выглядеть так:

Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Гарантии и защита иностранных инвестиций · Сущность капитального строительства и его роль в реализации Инвестиционные качества ценных бумаг.

О сайте Инвестиционные качества Стратегические направления инвестирования в финансовые инструменты. Инвестиционная политика , ее содержание, цели и этапы. Инвестиционная привлекательность финансовых инструментов. Характеристика инвестиционных качеств финансовых активов. Стоимость,, доходность и инвестиционные качества ценных бумаг. Акции при благоприятной рыночной конъюнктуре могут быть реализованы по курсовой цене , в несколько раз превышающей цену приобретения.

Поэтому эта задолженность будет отнесена к категории классу торговых, удерживаемых до погашения либо имеющихся в наличии для продажи финансовых вложений , в зависимости от структуры портфеля , инвестиционных качеств задолженности и намерений кредитора. Такое усреднение позволяет построить шкалу изменения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг рис. Для его снижения целесообразно обращаться в специальные рейтинговые финансовые компании , анализирующие инвестиционное качество ценных бумаг , которые функционируют в России.

При оценке этого риска помимо общеэкономических показателей отрасли анализируют, какую фазу подъема, расцвета, упадка или стагнации проходит она в своем развитии. Следует отметить, что одни отрасли подвержены сильным колебаниям например, производство строительных материалов и оборудования , а у других эти колебания проявляются слабее как, скажем, у пищевой промышленности.

Ваш -адрес н.

В основе всех этих показателей лежит финансовой положение предприятия. Показатели, характеризующие способности компании выплатить доход по ценным бумагам: Значительный избыток прибыли компании сверх суммы, необходимой для выплаты процентов, считается обязательным условием защиты инвесторов от возможных финансовых потрясений в будущем. Чем выше этот избыток, тем выше безопасность инвестиций. Большинство аналитиков считают, что облигации промышленных предприятий могут быть признаны в качестве надежного объекта инвестирования, если прибыль предприятия в раза превышает сумму, предназначенную для уплаты процентов по облигациям.

Для компаний коммунального хозяйства и финансовых компаний рекомендуется как минимум, двойное превышение.

При осуществлении вложений в ценные бумаги учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность.

Обсудить Редактировать статью Сегодня популярность ценных бумаг как инструмента инвестирования постоянно растет. При этом все чаще они приобретаются мелкими инвесторами, которые плохо понимают экономическую сущность такого финансового инструмента и не умеют оценить инвестиционные качества ценных бумаг. Ценную бумагу можно охарактеризовать как вид финансового обязательства, которое подтверждает право владельца на получение прибыли либо владение частью имущества эмитента.

Перед тем, как приобрести долговые активы какого-либо предприятия, важно оценить инвестиционные качества ценных бумаг. Важнейшими оцениваемыми характеристиками являются: Все эти характеристики влияют на настоящую и будущую стоимость актива. Можно сказать, что инвестиционные качества ценных бумаг зависят от вида финансового инструмента. На характеристики бумаги может оказывать влияние:

Тема 3. инвестиции предприятий в ценные бумаги.

Основным условием обеспечения желаемой и удовлетворяющей инвестора доходности и безопасности финансирования инвестиций на фондовом рынке выступает повышение научной обоснованности результативности и рискованности заключаемых на рынке ценных бумаг инвестиционных сделок. Финансирование инвестиций тесно связано с выбором объекта вложений средств среди многочисленных финансовых и материальных активов, обладающих приемлемой для инвестора степенью безопасности, высоким инвестиционным качеством, среднерыночным размером совокупного дохода.

Одним из методологических подходов обеспечения ожидаемой доходности инвестиционных сделок на фондовом рынке выступает: Основными направлениями и методическими подходами к успешному решению финансово-инвестиционной проблемы надежного обеспечения рационального сочетания доходности и рискованности финансирования средств в фондовые инструменты могут выступать:

Основными характеристиками ценных бумаг, определяющими их инвестиционные качества, являются доходность, ликвидность и риск. Доходность.

Безопасность при хорошей деловой репутации эмитента, ликвидность при устойчивом спросе. Доходность при значительной величине собственных средств и устойчивом росте объема реализации товаров и услуг, высоких показателях эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Конвертируемость при определенных условиях Привилегированные акции Первоочередное право по сравнению с владельцами обыкновенных акций на получение дивиденда и части имущества при ликвидации общества.

Право на участие в голосовании на общем собрании акционеров, если решаются вопросы, имеющие отношение к выплате дивидендов. Кумулятивность дает возможность накапливать начисляемые дивиденды при отсутствии прибыли с последующим их получением Корпоративные облигации Предоставление займа в целях сохранения капитала, получения дохода для облигационера. Кредитование, привлечение инвестиций и управление задолженностью при досрочном погашении для эмитента Средний риск, гарантированная доходность, высокая ликвидность, надежность и безопасность за счет формирования страхового и выкупного фондов при эмиссии облигаций.

Срочность исполнение обязательств по облигации предусматривается с определенный срок; в конце срока производится ее погашение Депозитные сертификаты Размещение временно свободных финансовых ресурсов на основе специальных депозитных договоров, право требования по которым может передаваться от одного лица к другому Строго определенные условия доходности, срочности, возвратности. Высокая ликвидность на основе свободного обращения.

Свободный выпуск и погашение как не эмиссионных ценных бумаг, не требующих государственной регистрации Высокая ликвидность особенно у переводных и предъявительских векселей , малая доходность, ограниченный риск, степень надежности и безопасности прямо пропорциональны финансовой состоятельности эмитента. Корпоративные векселя кроме денежного имеют подразумевают товарное обеспечение. Банковские векселя гарантируют обязательство векселедателя выплатить векселедержателю указанную в векселе сумму.

Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации.

Инвестиционные и управленческие качества ценных бумаг

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Методологические подходы обеспечения ожидаемой результативности инвестиционных сделок на фондовом рынке. Сущность, роль и результативность инвестирования денежных средств в ценные бумаги. Особенности финансирования инвестиций и обоснования выбора ценных бумаг высокого инвестиционного качества.

Стоимость,, доходность и инвестиционные качества ценных бумаг. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг [c] . гарантировать информационную безопасность с учетом требований государственной безопасности.

Цена денежного капитала, которая формируется на финансовом рынке, определяется соотношением между спросом покупателей и предложением продавцов денежных фондов. Кривая спроса По на рис. При условии неизменяемости остальных факторов понижение цены ведет к соответствующему возрастанию спроса. Таким образом, существует обратная связь между ценой и величиной спроса. Эта зависимость называется законом спроса. Кривая предложения Пр на рис.

Если же уровень дивидендов и процентов несколько занижен Ц2 , возникает дефицит денежного капитала, предлагаемого для продажи. В обоих случаях цены Ц1 и Ц2 невозможно удержать на том же уровне. В определенный момент времени цена установится на уровне Ц0. При ней объемы спроса на денежный капитал и его предложения уравновешиваются. Предположим, что объем предложения денежного капитала остается постоянным.

Бывают также сложные ситуации изменения цен на финансовом рынке при одновременном колебании спроса и предложения. Когда спрос и предложение изменяются в противоположных направлениях, возможны два случая.

Инвестиции в акции: Дивидендная и общая доходность инвестирования в акцию за период #4