Введение в экономический анализ: макроэкономика: Методическая разработка

Кривая равновесия товарных рынков- . Факторы, влияющие на ее сдвиги Товарный и денежный рынок взаимосвязаны. Это позволяет определить условия, при которых наступает одновременное равновесие на обоих рынках. Модель двойного равновесия была разработана известным английским экономистом Дж. Хикс был последователем Дж. Кейнса, и модель базируется на кейнсианских теоретических положениях, согласно которым национальный объем производства равен национальному доходу. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента и дохода , при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Кривая - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации и , которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта.

Макроэкономика. 24. инвестиции

Поскольку в модель включена новая эндогенная переменная - ставка процента - рассмотрим ее более подробно. Ставка процента и автономные расходы. Для сберегателей ставка процента выступает как вознаграждение за воздержание от потребления в настоящем в счет ожидаемого потребления в будущем.

Помимо общеобразовательных функций и профессиональных знаний курс способствует . 8. На графике показана кривая инвестиций I=a-br.

Экономическая теория Однако эта модель является чрезмерно упрощенной, поскольку она исходит из того, что инвестиции как элемент совокупных расходов является величиной неизменной. На самом же деле, как мы знаем, инвестиции изменяются под влиянием изменений ставки процента. Поэтому для приближения модели к реальной действительности необходимо учесть данное обстоятельство.

Модель Хикса раз имеет эту властивисть. Эту модель еще называют моделью - , поскольку анализ в ней строится на исследовании поведения двух кривых - , которая иллюстрирует поведение товарного рынка, и , которая показывает состояние и динамику денежного рынка. Начнем с построения кривой . Она может быть построена на основе объединения кейнсианского креста и графика функции инвестиции.

Если кейнсианский крест показывает зависимость дохода выпуска от планируемых расходов, а функция инвестиций - зависимость инвестиций от ставки процента, то кривая показывает зависимость дохода выпуска от ставки процента. Такая зависимость реально существует, если помнить, что планируемые инвестиции - составная часть совокупных витрат. Построение кривой И3 кейнсианского креста на график переносится ось абсцисс, на которой отмечаются все возможные точки объемов производства при всех возможных объемах инвестиций, а из графика функции инвестиций - ось ординат со всеми возможными комбинациями ставки процента и соответствующих ей размеров инвестиций.

На объединенном графике получаем в виде кривой все возможные сочетания между ставкой процента и соответствующим ей равновесным объемом выпуска.

Кривая равновесия товарных рынков- ..

Включение в анализ общего равновесия денежного рынка возможно с использованием модели — , которая хотя и несколько усложняет анализ, но одновременно дает большие возможности для исследования взаимодействия рынков товаров и денег. Впервые модель была представлена английским экономистом, лауреатом Нобелевской премии Дж. Поэтому она иногда звучит как модель Хикса—Хансена. Современные экономисты включают в модель финансовый рынок в целом, то есть рынки денег и ценных бумаг.

Ее график можно представить в трехмерном пространстве, как показано на рис. доходность инвестиций, по вертикальной оси - значения функции.

Неоднозначность равновесия Сбережения в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода. При низком уровне дохода предельная склонность к сбережению относительно велика, так как домашние хозяйства стремятся за счет сбережений поскорее перейти на более высокий уровень благосостояния. Когда уровень дохода стабилизируется на среднем уровне, люди снижают долю сберегаемого дохода. Если доходы существенно превышают средний уровень, то предельная склонность к сбережению снова увеличивается.

График нелинейной функции сбережений показан на рис. В среднесрочном периоде объемы сбережений и инвестиций зависят также от времени: Если на протяжении нескольких лет экономика растет, то объем сбережений увеличивается при любом уровне дохода. График функции инвестиций в периоды продолжительного роста экономической активности, наоборот, смещается вниз. Это объясняется тем, что за время продолжительного экономического роста капиталовооруженность труда приближается к своему оптимальному при данной технологии значению.

Специфика функций сбережений и инвестиций в модели Калдора приводит к неоднозначности равновесия на рынке благ: Сокращение действующего капитала через некоторое время увеличит склонность предпринимателей к инвестициям, и спрос на них возрастет, что отобразится на рис. В результате равновесие нарушится.

Кривая . Сущность, графическое построение. Факторы, влияющие на угол наклона кривой

Другими словами, работники будут платить за общую подготовку, получая заработную плату ниже ее текущего возможного уровня. Из уравнения 10 вытекает немало других следствий, и в этом разделе мы проанализируем важнейшие из них. Можно было бы утверждать, что фактически"чистый" предельный продукт, получаемый при вычитании издержек подготовки из"валового" предельного продукта, должен быть равен заработной плате даже для самих обучающихся.

показано, как строится кривая IS на основе двух других кривих. Построение кривой IS И3 кейнсианского креста на график переносится ось при всех возможных объемах инвестиций, а из графика функции инвестиций - ось.

Лучшие биржевые брокеры Буренин А. Управление портфелем ценных бумаг Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в . Это делает ее актуальной для практического использования. Кривая безразличия Выше было сказано, что аргументами функции ожидаемой полезности инвестора являются ожидаемая доходность от осуществляемых инвестиций и ее дисперсия.

Получим данный результат в несколько более строгой форме. Разложим функцию полезности инвестора в ряд Тейлора до слагаемого второй степени в окрестности точки равной ожидаемой доходности инвестиций: Возьмем от нее математическое ожидание: Функция ожидаемой полезности зависит от ожидаемой доходности и дисперсии доходности. Ее график можно представить в трехмерном пространстве, как показано на рис.

На графике на гори зонтальной плоскости по одной оси откладывается дисперсия доходности инвестиций, по другой - ожидаемая доходность инвестиций, по вертикальной оси - значения функции ожидаемой полезности. Значения функции образуют поверхность . Данную поверхность можно представить в виде набора линий уровня, которые получаются, если разрезать ее горизонтальными плоскостями параллельными плоскости 2 .

Макроэкономика

На графике показана модель - совокупный спрос - совокупное предложение. В классической модели объем совокупного предложения определяется? Если в экономике существует депрессия и высокий уровень безработицы, то рост совокупного спроса в краткосрочном периоде ведет к? Если функционирование экономики соответствует кейнсианской модели совокупного предложения при несовершенной конкуренции, то увеличение совокупного спроса вызовет рост?

Используя опционы в своей инвестиционной стратегии, управляющий ЦЕНА КОЛЛ-ОПЦИОНА И ЦЕНА БАЗОВОЙ ОБЛИГАЦИИ На графике, представленном на рис. , показана теоретическая цена колл-опциона как функция цены Форма кривой, демонстрирующей зависимость теоретической цены.

О сайте График инвестиций Инвестиционные проекты , которые стали менее эффективными в результате изменения финансовой ситуации в России, должны быть приостановлены. Необходимо также изменить график инвестиций с тем, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки компании путем пересмотра этапов вложений — сопутствующий отток денежных средств не должен ухудшать способность компании осуществлять другие срочные платежи. После этого нужно подсчитать ожидаемые расходы на закрытие определенных направлений деятельности например, производственных линий , расходы на демонтаж оборудования, его транспортировку, уборку и очистку, увольнение персонала и т.

На основании такого сравнения следует скорректировать план сокращения капитальных инвестиций. Отрицательный наклон графика ожидаемых инвестиций является следствием того влияния, которое реальная процентная ставка оказывает на ожидаемый уровень реальных инвестиций. Величина ожидаемых инвестиций, однако, может различаться, даже если реальная процентная ставка остается неизменной, как показано на рисунке.

Можно сложить данные уровни ожидаемых реальных инвестиций , потребления и государственных расходов для получения графика совокупных ожидаемых расходов рис.

Тема 2. инвестиции

Нормы процента, инвестиции и национальный доход В классическом подходе плановые инвестиции рассматриваются как автономная компонента общих затрат, то есть такая компонента, на которую изменения в национальном доходе непосредственного влияния не оказывают. Вместе с тем, отмечается, что решения об инвестициях требуют взвешенного подхода, учитывающего выгоды от каждого инвестиционного проекта его воздействия на продажу продукции, качества товаров и эксплуатационных расходов в сравнении с затратами на его финансирование и реализацию.

Теперь мы более подробно остановимся на этом этапе инвестиционных решений. Инвестиционные решения Рассмотрим пример.

2. рост инвестиций На графике показана кривая Филлипса, отражающая взаимосвязь Если функция налогов имеет вид, функция.

Повышение доходов Кривая . Кривая выводится из простой кейнсианской модели модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста , но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента. Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, то есть внутри самой модели.

Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая . Во всех точках кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Поскольку величина планируемых автономных расходов зависит от ставки процента, а общий уровень реального выпуска и реального дохода зависит от величины автономных планируемых расходов, то если объединить вместе эти зависимости, можно придти к выводу, что реальный доход должен зависеть от ставки процента.

Изобразив это соотношение графически, мы получим кривую . Выведем график кривой двумя способами: На рисунке 1, кривая выведена из Кейнсианского креста и функции инвестиций. При ставке процента 1 величина инвестиционных расходов равна 1, что соответствует величине планируемых расходов Ер1, при которой величина совокупного дохода выпуска равна 1. Когда ставка процента снижается до 2, величина инвестиционных расходов возрастает до 2, поэтому на графике Кейнсианского креста кривая планируемых расходов сдвигается вверх до Ер2, чему соответствует величина совокупного дохода выпуска 2.

инвестиции и процентная ставка

Детерминанты инвестиций Значение частных инвестиций В результате развития теории экономических циклов за последние пятьдесят лет — от работ Викселя г. Подробный анализ содержащегося в этой работе вклада в теорию экономических циклов см. Кейнса — ныне всеми признано то обстоятельство, что инвестиции являются весьма динамичным компонентом национального дохода.

Когда происходит крупное изменение размеров инвестиций, можно ожидать поворота в развертывании цикла. Для изучающих конъюнктуру и консультантов по вопросам инвестирования необходимость пристального изучения возможных изменений любого компонента валовых инвестиций является само собой разумеющейся истиной. Все, что относится к новому строительству, к расходам на производственное оборудование, к накоплению товароматериальных запасов и чистым заграничным инвестициям, способствует пониманию тенденций развертывания деловой активности, уровня занятости и доходов.

Мы предполагаем, что функции сбережений и инвестиций имеют линейный вид, В нем показана положительная зависимость между спросом на деньги MT Кривая LM, так же, как и кривая IS, не является графиком функции.

На графике показана модель - совокупный спрос - совокупное предложение. Отрицательный наклон кривой совокупного спроса может быть объяснен эффектом? Если функционирование экономики соответствует кейнсианской модели совокупного предложения при несовершенной конкуренции, то увеличение совокупного спроса вызовет рост? Если в долгосрочном периоде увеличится совокупный спрос, то произойдет?

Если положение экономики соответствует классической модели совокупного предложения с гибкостью цен, процентной ставки и зарплаты, то рост совокупного спроса приведет к? Сокращение совокупного спроса в долгосрочном периоде времени, описываемой классической моделью совокупного предложения, вызывает? Если в экономике существует депрессия и высокий уровень безработицы, то рост совокупного спроса в краткосрочном периоде ведет к?

Если вследствие роста цен на энергоносители произойдет рост издержек производства, то в краткосрочном периоде это вызовет? Если центральный банк увеличит предложение денег, что вызовет рост совокупного спроса, то в долгосрочном периоде произойдет? Если центральный банк увеличит предложение денег, что вызовет рост совокупного спроса, то в краткосрочном периоде произойдет? Если центральный банк уменьшит предложение денег, что вызовет уменьшение совокупного спроса, то в долгосрочном периоде произойдет?

Если центральный банк уменьшит предложение денег, что вызовет уменьшение совокупного спроса, то в краткосрочном периоде произойдет? В условиях, когда спрос на деньги абсолютно неэластичен к процентной ставке, увеличение правительством налогов вызовет? Цены и объемы их производства представлены в ниже приведенной таблице Если г.

Финансовая грамотность: виды инвестиций